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5盈利三率（第1页）

5、盈利三率

来到资本市场做交易的人都有一个共同的追求，那就是稳定盈利。然而理想很丰满，现实却很骨感。真正能实现稳定盈利的人凤毛麟角。列夫托尔斯泰说：“幸福的人是相似的，不幸的人各有各的不幸”。同样，对于交易来说，盈利的方式是相似的，亏损的方式又各有各的不同。但是从根本上来看，是否能够根据自己的需要调配好三个要素，是决定盈利还是亏损的关键，这三个要素就是胜率、赔率、频率。

胜率，赔率，频率是什么意思？

举一个比较容易理解的例子。假如我开了一个工厂，我接了很多的订单。因为风险和收益是并存的，所以我并不能保证每笔订单都能挣钱。如果一年中我做了100笔订单，但是其中有30笔订单共盈利700万。另外70笔订单共亏损300万。胜率就是30100，等于30%。（这工厂经营的不咋地啊！）

赔率也被称为盈亏比。可以理解为投入的成本能带来的最大收益。还是以刚才的工厂订单为例，指的就是平均每笔盈利单子的收益比上平均每笔亏损单子的亏损。计算得出赔率（70030）:（30070）=5。4：1。（冒着亏一块钱的风险，有可能赚5。4，这买卖值啊！）

频率比较容易理解，就是工厂在一段时期内的完成订单的数量。放到交易中就是指一段时期内交易的笔数。可能有人问，多少算高频交易，多少又算低频交易呢？我个人认为这个没有绝对的量，所谓的高低都是比较出来的。但有一点要值得注意，短线并不意味着高频交易。

频率和短线交易、中线交易、长线交易其实是两个层面的概念。短线，中线，长线是按照持有股票时间长短来划分的。即使做短线交易，某一天做了一笔交易，第二天清仓卖出，可以等三个月再做另一笔交易，虽然交易频率不高，但还是属于短线交易。而持有标的时间长短可能会影响交易频率，比如长线交易，持股时间长，而子弹又是有限的，那交易频率自然就会降低。

胜率赔率频率可以同时提高吗？

这是一个非常有意思的问题，也是很多人梦寐以求希望达到的境界。但是能不能实现，首先需要深刻理解三者之间的关系。胜率和赔率的整体搭配决定的是交易系统能不能盈利的问题。并不能单纯看胜率低就认为一定会亏损，也不能单纯说赔率低就一定不会盈利。就比如上面工厂的例子，30%的胜率看起来不高，但是结合赔率一块来看，最终的盈利并不差。

频率决定的是单位时间内盈利或者亏损的速度问题。所以频率的提高一定要以胜率和赔率的搭配能够盈利为前提。

还有一种可能是你的交易系统三者的数据都不太亮眼。但是赶上了一个好的行情，三者的数据在某段时间都提高了，这是行情的功劳，不可持续。如果排除掉行情的干扰因素，要同时提高一个交易系统内三者的数据，这是非常不容易的事情。

提高胜率

提高胜率有以下两种方式：

1。提高选股择时能力，减少无效交易。

这种方式是通过提高入场的质量来提高胜率，本质上是用专业知识提高确定性。对交易条件的苛刻选择，一定会减少很多无效交易，降低交易的频率。

2。降低赔率。

市场上高赔率的机会很少，很多交易开始是盈利的，但是没有达到止盈点，随后回落到了止损点做了止损，这笔交易就由盈利单变成了亏损单，拉低了胜率。降低赔率就是把止盈的位置调低，增加赚钱的单子，还可以把止损的价格也调低，降低触发止损的可能性，虽然从赔率来看会很吃亏，但是可以降低盈利的难度，增加盈利单子（虽然盈利的质量严重降低），减少止损单子，最终增加交易的胜率。

提高赔率

赔率=盈利预期亏损预期，所以想要提高赔率，也可以从两个方向来考虑：

1。提高预期盈利。

只做有高回报可能的交易，例如把预期盈利标准定在有30%以上获利空间的机会上，那就意味着即使遇到一个有10%获利空间的机会，也不应该入场交易。这种提高入场盈利预期的方式相当于无视所有的小机会，把精力聚焦在大机会上，这样会大大降低交易的频率。

2。降低预期亏损。

只做安全的交易，既只有亏小钱风险的交易，例如把预期止损定在10%以内，那就意味着所有有可能亏损超过10%以上的交易都该放弃。这种把止损设的很小的交易，通常都要求买入价格极低，就是所谓的抄底，如果失败就小比例止损走人，一旦抄底成功就会有很大的回报。

以上两个提高赔率的方向，其实是一种过滤机会的方法，只做那些亏小钱赚大钱的交易，追求交易的性价比，这样肯定会增加空仓的时间，大大降低交易频率。另外，止损位置的降低会导致被甩下车的概率增加，止盈位置的抬高也会导致卖出机会的减少，最然最终换来的是要么大赚要么小亏的完美结果，但其副作用肯定会导致胜率降低。